Guía para invertir en crowdlending, fiscalidad y mejores plataformas

Aquí podrás descubrir qué es el crowdlending, cómo funciona, sus riesgos, las mejores plataformas y la fiscalidad para no despistarte con Hacienda. Todo lo que me hubiera gustado saber antes de empezar en este tipo de inversión alternativa, explicado de una manera sencilla y sincera.

Contenido

1. ¿Qué es el crowdlending?
2. ¿Cómo funciona una plataforma de crowdlending?
3. Regulación
4. Riesgos
5. Fiscalidad
6. Consejos
7. Mejores plataformas
7.1. Mintos
7.2. Twino
7.3. Lendermarket
7.4. Viainvest
7.5. October
8. Conclusiones y opinión personal

1. ¿Qué es el crowdlending?

Es la financiación de préstamos o proyectos (a personas físicas y jurídicas) por parte de numerosos inversores. A menudo conocido como peer to peer lending (p2p) o financiación colectiva. Esta modalidad permite a inversores rentabilizar sus ahorros sin necesidad de una entidad financiera tradicional como intermediaria.

Por ejemplo, mediante crowdlending podemos ofrecer financiación a un estudiante para acabar sus estudios o contribuir en la reforma de un hotel sin movernos de nuestra casa y siendo partícipes de una pequeña porción del préstamo.

Dinero cambiando de manos
Imagen de Raten-Kauf en Pixabay

2. ¿Cómo funciona una plataforma de crowdlending?

No todas las plataformas utilizan el mismo modelo de negocio, pero es similar entre ellas, te resumo a grandes rasgos en qué consiste:

  1. Una persona o empresa solicita un préstamo a la plataforma.
  2. La plataforma decide si concede el préstamo. En caso afirmativo, lo publica.
  3. Los inversores (tú y yo) invertimos en él y con ello adquirimos unos derechos de cobro.

En plataformas como Mintos, los préstamos son preconcedidos por terceras empresas financieras, habiendo así un nuevo intermediario entre el inversor y el prestatario. Esta figura se llama originador del préstamo.

3. Regulación

Desde la aparición de este tipo de plataformas se ha hecho un esfuerzo por legislar, pero cada país tiene su propia regulación. El caso más cercano lo tenemos en España donde existe la ley de fomento a la financiación empresarial.

Principales aspectos de esta ley:

  • Distinción entre inversores acreditados e inversores no acreditados. Los primeros, son las personas que tienen un patrimonio financiero superior a 100.000€, ganan al año más de 50.000€ o tienen contratado un servicio de asesoramiento financiero.
  • Limitación de 10.000€ anuales por plataforma de financiación participativa para los inversores no acreditados.
  • No se contemplan plataformas en las que se ofrecen descuentos de pagarés, por lo que esta actividad está excluida y no cuenta con la supervisión de la CMNV. Es el caso de Circulantis.

4. Riesgos

En el crowdlending nos enfrentamos a varios riesgos, principalmente los siguientes:

  • Riesgo de impago: Corremos el riesgo de que la plataforma, el originador del préstamo o el prestatario no nos paguen en el momento del vencimiento. Debemos tener claro que detrás de nuestro dinero no hay nada más que unos derechos de cobro. Es cierto que podemos tener avales o garantías de recompra, pero estas cosas también fallan. No hay que echar la vista muy atrás para recordar casos como la bancarrota del originador de préstamos Eurocent, el fraude de pagarés de la plataforma Comunitae o las dificultades de pago de Aforti y Rápido Finance.
  • Iliquidez: No me voy a extender mucho en este punto, simplemente hemos de tener claro que, a menos que exista un mercado secundario en la plataforma, no podremos disponer de nuestro dinero hasta la completa extinción del préstamo.

5. Fiscalidad

A continuación te explico, de la manera más sencilla posible, cómo funcionan los impuestos en el crowdlending. Si necesitas concretar la información, consulta con tu asesor fiscal, yo no lo soy.

Los intereses procedentes de plataformas de crowdlending tributan como rendimientos del capital mobiliario en la declaración de la renta, exactamente de la misma manera que lo hacen los intereses que percibimos de un depósito o de una cuenta remunerada.

Los tramos fijados para 2019 son:

  • Tramo 1: 19% para intereses hasta 6.000€.
  • Tramo 2: 21% para intereses entre 6.000€ y 50.000€
  • Tramo 3: 23% para intereses superiores a 50.000€

Ejemplo práctico de tramos: Si obtienes 6.001€ durante el año, a la hora de declarar, los primeros 6.000€ tributan al 19% y el 1€ restante tributa al 21%. No te preocupes, esto es automático al hacer la declaración de la renta.

Cualquier bonus, cashback, o comisión de afiliado, tributa de la misma manera.

Si se hubiera obtenido algún rendimiento a raíz del cambio de divisa, entraría en el apartado de otras ganancias (o pérdidas) patrimoniales a incluir en la base imponible del ahorro.

Si algún préstamo resulta fallido (irrecuperable o se produce una quita), se declarará como pérdida patrimonial. Si finalmente se recuperara alguna parte de este, ya habiendo sido declarado como pérdida, se tendrá que hacer un ajuste positivo, al año siguiente, como ganancia patrimonial. Además, desde 2018 se permite compensar las pérdidas patrimoniales de los últimos cuatro años (hasta un 20% de las ganancias anuales).

Ejemplo práctico de compensación de pérdidas: Tenemos 1.000€ de ganancias durante 2018. En la declaración de 2019, podremos compensar pérdidas, de los últimos cuatro años, por un valor de hasta un 20% de los 1.000€.

Si invertimos en plataformas extranjeras, no debemos preocuparnos en exceso por el modelo 720 ya que los únicos importes que computan para este modelo son los importes que tengamos como liquidez dentro de las plataformas a fecha 31 de diciembre del año anterior.

Ejemplo práctico del modelo 720: Tenemos dos plataformas extranjeras con 59.999€ invertidos y 1€ de saldo disponible para invertir el último día del año (en cada una). El importe que se tendría que declarar en el modelo 720 serían 1€ + 1€. Como esta cantidad es inferior a 50.000€, no hay que presentar este modelo.

6. Consejos

No soy un asesor financiero ni me considero en posición de recomendar nada, pero con la experiencia que he adquirido durante estos años, puedo ahorrarte algunos errores que yo mismo cometí. Espero que los encuentres útiles:

  • Invierte sólo en plataformas con un buen track record: Actualmente hay demasiadas plataformas, algunas de ellas prometen altas tasas de interés sin mucho riesgo. Que no te engañen, necesitan captar usuarios porque no son rentables. Personalmente prefiero plataformas con más experiencia como Mintos a pesar de que el interés conseguido pueda ser menor.
  • Invierte sólo en plataformas que tengan skin in the game: Una vez oí decir que nadie lava un coche de alquiler. De la misma manera que cuidas mejor tu coche que uno alquilado, en una plataforma con skin in the game, sus intereses siempre estarán alineados con los usuarios.
  • Invierte sólo en plataformas que no cobran comisiones. No tengo nada en contra de las comisiones, pero las plataformas tienen otros medios para conseguir rentabilidad en vez de sumar estos cargos directamente al usuario. Las comisiones suelen ser muy confusas y complicadas de calcular en la mayoría de las plataformas, por consiguiente, difícilmente sabrás lo que estás pagando ni cual es tu rentabilidad final.
  • Invierte sólo en plataformas que dispongan de función de autoinvertir. Si inviertes en crowdlending, seguramente es porque estás buscando ingresos pasivos. Si no puedes invertir automáticamente, no será tan pasivo como deseas.
  • Invierte sólo en plataformas con un nivel de transparencia elevado. Algunas no proporcionan datos de morosidad, páginas de estadísticas o incluso ocultan los originadores de los préstamos. Desconfía y huye de todas ellas, a nadie le gusta publicar malos resultados económicos.
  • Invierte sólo en plataformas en las que entiendas su modelo de negocio. Si no entiendes cómo se ganan la vida, no les des tu dinero.
  • Diversifica tanto como puedas entre plataformas, originadores y préstamos. No pongas todos los huevos en la misma cesta. Cuidado, el exceso de diversificación entre demasiadas plataformas también puede ser error, sobre todo si se dispone de poco capital.
  • No inviertas en plataformas que coquetean con las criptodivisas. Este es un «activo» de mucho riesgo. Sí, he puesto activo entre comillas porque personalmente no le doy ningún valor a este tipo de divisas.

7. Mejores plataformas

La lista de plataformas que indico aquí abajo es subjetiva y no constituye ninguna recomendación. He probado todas ellas, de lo contrario, no las pondría en la lista, mi sinceridad contigo, como lector, es lo primero.

7.1. Mintos

Logo de Mintos

A pesar de que esto sea una lista subjetiva, creo que es indiscutible darle el primer puesto a esta plataforma.

Con una rentabilidad media de casi el 12% y casi 4 billones (con b) de euros según su página de estadísticas, se podría decir que es una de la más seguras que existe (ya ha anunciado que es rentable), minimizando así el riesgo plataforma.

Tiene multitud de originadores de préstamos en diferentes países, función de autoinvertir, mercado secundario y préstamos con garantía de recompra en la mayoría de préstamos. En resumen, todo lo que necesitas para iniciarte en el mundo del crowdlending de manera fiable.

7.2. Twino

Logo de Twino

Esta plataforma suele ser la gran olvidada debido a que sus retornos no son los más elevados. Su rentabilidad (del 10%-12%) no alcanza al de otras plataformas, pero tiene un buen track record, es rentable y ya ha financiado más de 500 millones de euros según su página de estadísticas. Tiene función de autoinvertir y garantía de recompra. Además, está respaldada por un gran grupo financiero.

7.3. Lendermarket

Logo de Lendermarket

A pesar de ser un nuevo clon de Twino y Viainvest, es una de las mejores apuestas para 2020 ya que viene respaldada por el grupo financiero Creditstar. Probablemente os suene ya que es un conocido prestamista de Mintos.

La plataforma todavía es muy básica y hay funcionalidades que brillan por su ausencia, como la página de estadísticas, pero tiene todo lo esencial para funcionar y actualmente ofrece una rentabilidad del 12% en todos sus préstamos. Además tiene sede en Irlanda, algo que puede ser interesante para la diversificación regulatoria de tu cartera.

7.4. Viainvest

Logo de Viainvest

Es una plataforma muy similar a Twino en todos los aspectos, pero algo más nueva y de menor volumen.

Tiene función de autoinvertir, una página de estadísticas y una rentabilidad media del 11%. También está respaldada por un grupo financiero. Sin duda, es una buena plataforma para diversificar.

7.5. October

Logo de October

No todo pueden ser plataformas letonas en esta lista. October es la mejor plataforma que ofrece préstamos a empresas bajo la regulación española.

Mi experiencia con ella no ha sido todo lo satisfactoria que quisiera, debido a la morosidad, pero su buen servicio de atención al cliente y su excelente transparencia hacen que no pueda pasarla por alto en esta lista.

No tiene función de autoinvertir, ni mercado secundario, pero invierten sistemáticamente en todos los préstamos y tiene una gran página de estadísticas. No es una buena opción si queremos ingresos pasivos ya que tendremos que estar pendientes de la publicación de proyectos (avisan por notificación push al móvil).

8. Conclusiones y opinión personal

En la actualidad existe un alto número de plataformas de crowdleding y crowdfunding, prácticamente la totalidad de ellas son de reciente creación. Opino que pasados 5 años desde ahora no sobrevivirán ni la mitad de ellas. Esto no quiere decir que perdamos nuestra inversión, ya que estas plataformas se podrían fusionar o hacer un cierre ordenado como es el caso de Loanbook. No perdamos el foco, muchas de ellas se están financiando a través de capital riesgo y necesitan ser rentables antes de que se les acabe el dinero. No pueden vivir eternamente de rondas de financiación, hay que elegir las plataformas con cuidado.

También debemos juzgar estas inversiones alternativas de manera global, las plataformas Europa del este prometen rentabilidades muy elevadas, entre otras cosas porque siguen un modelo de negocio muy diferente al de plataformas españolas. Allí se financian mayoritariamente préstamos a personas en vez de a empresas. Muchas veces mediante créditos rápidos al consumo (con altos intereses). Otras veces, estas personas tienen una dificultad elevada de acceso al crédito por vivir en un países africanos donde financiarse al 15% es algo muy favorable (mientras que para nosotros es impensable).

Por otro lado, la garantía de recompra no es infalible, ha fallado en el pasado y lo volverá a hacer en el futuro una y otra vez. Sin duda, es una capa adicional de protección para el inversor, pero da una falsa sensación de seguridad. Lo mejor que podemos hacer para protegernos es diversificar, evitar préstamos fallidos debe ser nuestra prioridad.

Una vez dicho todo esto, opino que el crowdlending es una manera excelente de conseguir ingresos pasivos pero no debe ser la parte principal de nuestra cartera de inversión, cualquier paso en falso puede dar al traste con nuestra estrategia y provocarnos una importante pérdida de capital.

Espero que esta guía te haya sido útil y no cometas los mismos errores que yo. Si tienes alguna pregunta, no te cortes y deja un comentario.

25 comentarios sobre “Guía para invertir en crowdlending, fiscalidad y mejores plataformas

  1. Buenas Inversor Provinciano,

    Lo primero de todo, darte la enhorabuena por este blog que has creado y por este artículo en particular, me ha gustado mucho. ¿Has probado Peerberry? A mi me gusta mucho! 😉

    Un saludo

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    1. Gracias, me alegro de que te guste, he procurado hacer este artículo lo más sencillo e intuitivo posible.

      Conozco Peerberry, me parece una buena plataforma y se podría usar en sustitución (o en adición) de Viainvest, por la cual me decanto a pesar de tener un diseño peor… por otra parte, es un año más antigua y eso cuenta.

      A parte… si no me equivoco, Peerberry usa originadores de su grupo y también externos, pero no publican ningún tipo de rating lo cual es un riesgo (corrígeme si me equivoco).

      Un saludo

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  2. Hola. Inversor provinciano. Me ha encantado tu blog. 👏🏼👏🏼😀😀😀😀.
    Podrías decirme que opinas de la plataforma grow.ly.? La. Conoces?? Muchísimas gracias de antemano.

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    1. Hola, sí, la conozco. No me gusta nada de nada y no metería un euro allí. No es que no sea seria, todo lo contrario, es muy seria.

      El problema es que la variedad de préstamos no es suficiente y las comisiones muy difíciles de entender. Te costará saber lo que estás pagando.

      Estos factores no compensan el interés que puedes obtener, el dinero está mejor en un fondo indexado o en otra plataforma.

      Un saludo

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  3. Hola Inversor provinciano, respecto a lo que comentas sobre la tributación, comentas que «Los intereses procedentes de plataformas de crowdlending tributan como rendimientos del capital mobiliario» pero «cualquier bonus, cashback, o comisión de afiliado, tributa como otras ganancias patrimoniales a incluir en la base imponible del ahorro».

    ¿Podrías aclararme si existe alguna diferencia de tributación para ambas categorías de la declaración de la Renta, o incluso podrían llegar a sumarse ambas cantidades en el apartado de «rendimientos del capital mobiliario»?

    Un saludo,

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    1. Hola, actualmente ambas cosas tributan al mismo tipo impositivo pero a la hora de hacer la declaración de la renta, se han de poner en dos casillas diferentes (suelen variar de número cada año).

      Esta sería la manera correcta de hacerlo aunque el resultado a nivel numérico es el mismo que si se pusiera en la misma casilla.

      Un saludo

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  4. Hola!

    Que opinión te merece Grupeer? en otro foro leí que entendías que habría que estar alerta con esta plataforma, por qué?

    Y tu opinión con respecto a Monethera?

    Gracias

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    1. Tanto como alerta no, pero es una plataforma muy nueva, con una interfaz y funciones demasiado precarias y sin el apoyo de un grupo financiero detrás.

      Al ser de reciente creación, todavía están en pérdidas.

      Por último, opino que en los análisis de Internet está sobrevalorada. Aunque sí es cierto que tiene bastante potencial.

      Personalmente no veo razón para expandirme a esta plataforma (tras haberla probado).

      No tengo una bola de cristal, sólo es mi humilde opinión :), el tiempo dirá que pasa con ella.

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      1. Hola. Juraría que conozco la existencia de Grupeer desde hace al menod 2 años. ¿Cuánto tiempo de track record recomendarías antes de invertir en una plataforma?

        ¿Podrías dar mas detalles de porqué no crees que está sobrevalorada?

        No sabía que existen plataformas con grupos financieros detrás. ¿Podrías poner ejemplos?

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      2. En este tipo de inversión tan novedoso (en Europa), cuanto más track record, mejor. 4 o 5 años podría ser un indicativo interesante.

        Insisto en que Grupeer tiene muy buenas perspectivas, pero hoy por hoy es una plataforma con una interfaz de usuario justilla, hasta hace unos meses no tenían ni el teléfono publicado en la web porque todavía estaban montando la centralita. Reitero también que todo está basado en mi humilde opinión.

        Las plataformas con soporte de grupos financieros son las que publican sus propios préstamos para financiarse. Ejemplo de ellos son:
        – Twino
        – Viainvest
        – Swapper
        – Lendermarket

        (hay más)

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  5. por último, Capital Cell la conoces? es crowdfunding de proyectos en biomedicina, cual es tu impresión de esta plataforma y del tipo de inversión?

    Gracias

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    1. La conocía vagamente y ahora la he revisado.

      Mi opinión en el crowdlending / crowdfunding es no reinventar la rueda. Yo no me metería a explorar este tipo de caminos a pesar de que parezca (o sea) una plataforma sería.

      Hay productos en los que tener el dinero invertido de una manera más sencilla que está plataforma, esto es algo que me costó aprender.

      Si quieres experimentar y tienes una cartera grande, puedes probar, sino, yo no lo haría.

      Un saludo

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  6. Hola

    Enhorabuena por el blog. LLevo leyendo varios de blogs de FP y de entre todos ellos, el tuyo me parece el más honesto. Sobretodo porque no lo monetizas. 🙂 Iniciativas como las tuya son de gran valor para los que venimos detrás. ¡Gracias! Como habrás comprendido, soy un néofito total de las finanzas. Tengo mi fondo de emergencia hecho, unos ahorillos y poco más. Busco sacarle algo de rentabilidad a estos últimos y leyendo dí con los Fondos Indexados e Indexa Capital. No busco grandes rentabilidades y priorizo la seguridad por encima de rentabilidad. Siendo partidario de la filosofía Boglehead y la cartera permanente me atrae mucho la idea. Pero con tanto enlace amigo y el hecho que te lleves 100€ por cada persona que invierte con tu enlace me da poca confianza. Veo que una pequeña parte de tu cartera incluye Indexa. Me gustaría saber tu opinión y experiencia con ellos. ¿Crees que es la mejor opción para novatos? Mi idea es empezar ya, continuar formándome hasta que pueda manejar yo mismo la cartera. Muchas gracias y enhorabuena una vez más por el blog.

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    1. Hola, gracias por los halagos.

      Indexa Capital es una excelente opción para empezar, realmente lo es cualquier roboadvisor.

      Personalmente me gusta más Finizens, tanto la interfaz de usuario como sus carteras. Lo que suelo recomendar siempre es: Si tienes 10.000€ invierte con Finizens, si no los tienes, invierte con Indexa Capital ya que puedes hacerlo desde 1.000€.

      Un saludo

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  7. Hola Inversor Provinciano

    En primer lugar, enhorabuena por tu página.

    Nosotros acabamos de estrenar la nuestra y venimos a presentarnos porque te seguimos desde hace tiempo y nos gusta tu estilo. Hemos publicado un análisis del rating de los originadores de Mintos con el nuevo sistema y la comparación con el modelo antiguo y cómo queda la distribución por niveles de riesgos.
    https://infocrowdlending.com/mintos-risk-score

    Esperamos que le guste a tus lectores y te agradecemos si nos ayudas a dar algo de visibilidad a la página por la blogosfera. ¡Muchas gracias!

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